FIAGRO: Entenda os Fundos de Investimento em Cadeias Agroindustriais

Osmar José Angelin

Categoria: Investimentos

Os FIAGROs possuem um funcionamento semelhante aos FII, com a diferença de que são investimentos no Agronegócio. Nesse post vamos entender suas características e as suas categorias, explorando os principais aspectos dos FIAGROs e como eles funcionam como instrumentos de investimento no setor do agronegócio.

O FIAGRO é uma modalidade de investimento em um fundo que aplica seus recursos em ativos de investimentos no agronegócio, sejam eles de natureza imobiliária rural ou de atividades relacionadas à produção do setor.

O que são FIAGROs?

Os FIAGROs são fundos de investimento que permitem aos investidores alocar recursos em ativos relacionados às cadeias agroindustriais. Eles podem investir em diferentes segmentos do agronegócio, como cultivo de commodities agrícolas, pecuária, agroindústrias, armazenagem, infraestrutura logística, entre outros. Esses fundos visam proporcionar aos investidores a oportunidade de participar dos ganhos e do potencial de valorização do setor agropecuário.

Segundo definições da B3, o FIAGRO possui as seguintes categorias:

1. Direitos Creditórios (Fiagro-FIDC): Fundos de investimento voltados para a agroindústria que apliquem em direitos creditórios, constituído nos termos da Instrução CVM 356. (link http://conteudo.cvm.gov.br/legislacao/instrucoes/inst356.html)

2. Imobiliários (Fiagro-FII): Fundos com ativos imobiliários, constituídos nos termos da Instrução CVM 472. (link: http://conteudo.cvm.gov.br/legislacao/instrucoes/inst472.html)

3. Participações (Fiagro-FIP): Fundos de investimento em participações em sociedade, constituídos nos termos da Instrução CVM 578. (link: http://conteudo.cvm.gov.br/legislacao/instrucoes/inst578.html)

Da mesma forma que os FII, se o investidor decidir sair do investimento, somente poderá fazê-lo por meio da venda de suas cotas no mercado secundário.

Características Técnicas

No quadro abaixo é possível observar as características de negociação de FII.

Vantagens

Os FIAGROs representam uma opção de investimento no agronegócio brasileiro e potencializa o desenvolvimento de um dos setores mais produtivos do país. Vejamos as principais vantagens:

► Liquidez. Apesar de ser um produto recente, boa parte dos FIAGROs possuem liquidez razoável em bolsa, sendo que, ao vender uma cota em bolsa, em dois dias úteis o recurso estará disponível.

► Possibilidade de investir em ativos relacionados ao mercado do agronegócio mesmo com baixo capital empregado (compra de cotas) e sem burocracia. Os trâmites burocráticos são de responsabilidade do fundo.

► Diversificação com tipos de ativos do mercado agroindustrial, como imóveis rurais, participação em sociedades e ativos financeiros que integrem a cadeia produtiva agroindustrial, por exemplo.

► Renda recorrente. A maioria dos FIAGROs distribui mensalmente a maior parte das receitas recebidas.

► As pessoas físicas estão isentas de imposto de renda distribuídos pelo FII, desde:

I - As cotas do Fiagro sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado;

II - O fundo escolhido possua, no mínimo, 50 (cinquenta) quotistas; e

III - Não será concedido ao quotista pessoa física titular de quotas que representem 10% (dez por cento) ou mais da totalidade das quotas emitidas pelo Fiagro ou cujas quotas lhe derem direito ao recebimento de rendimento superior a 10% (dez por cento) do total de rendimentos auferidos pelo fundo.

Desvantagens e Riscos

Os Fiagros possuem algumas desvantagens, semelhantes às dos FII. Vejamos as principais:

► Oscilações no valor das cotas. Por serem negociados em ambiente de bolsa, em função de situações específicas, a cotações dos Fiagros podem sofrer fortes oscilações.

► Concentração. Alguns Fiagros são concentrados em um único ativo ou cliente.

► Risco de Crédito. Esse risco está associado à falta de pagamento dos devedores, podendo afetar o fluxo de rendimentos.

► Clima. Por se tratarem de ativos do agronegócio, eventos climáticos podem causar na agricultura ou pecuária prejuízos que podem afetar o fluxo de pagamento das obrigações dos devedores e, por consequência, afetar o fluxo de rendimentos.

► Sazonalidade. Setores como o plantio de culturas sazonais ou a produção pecuária podem sofrer variações significativas ao longo do ano devido a fatores climáticos, demanda de mercado e políticas governamentais. É importante que os investidores estejam cientes dessas dinâmicas e possam lidar com eventuais oscilações nos retornos.

Conclusões

O setor agroindustrial no Brasil possui um enorme potencial de crescimento e destaque no cenário global. O país é um dos maiores produtores e exportadores de commodities agrícolas, como soja, milho, carne bovina, aves e suínos. Além disso, possui uma vasta extensão territorial, recursos naturais abundantes e expertise na produção agrícola.

Com a crescente demanda global por alimentos, a tendência é que o setor agroindustrial continue desempenhando um papel estratégico na economia brasileira.

Com isso, os FIAGROs surgem como uma forma de investir nesse setor de maneira diversificada, permitindo aos investidores se beneficiarem das oportunidades de valorização e geração de renda proporcionadas pelo agronegócio.

Atualmente existem mais de 30 Fiagros listados na B3. Clique aqui e veja a lista completa.

Existem vários sites na internet especializados em Fiagros. É só você digitar o ticker do Fiagro (por exemplo, RURA11) em um buscador da internet como Google ou Bing e aparecerão vários links com informações sobre o fundo.

Antes de investir, lembre-se sempre de estudar o Fiagro específico que deseja comprar, observando suas características, riscos, vantagens e desvantagens. A escolha adequada depende do objetivo e do perfil de risco de cada investidor. Portanto, antes de investir em um Fiagro específico, busque informações sobre o fundo, gestor, administrador, leia os relatórios da gestora, que são disponibilizados regularmente. Dessa forma, você estará mais seguro para investir.

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